中美科技股迭创新高:后市怎么走?机会在哪?

2021-07-18 22:27来源:21世纪经济报道 原文链接:点击获取

原标题:中美科技股迭创新高,后市怎么走?机会在哪?

最近两个月,中美的科技股股价都迭创新高,这是一个偶然现象吗?在博弈中两者后市会如何走,机会在哪?该怎么投资?

美科技股屡创新高

美国科技股最近两个月持续创出新高。

比如,美国的FAANG五大科技巨头,有4只股票最近创出新高(以下按市值大小排序)。

其中,苹果公司(APPLE)股价7月15日创出150美元/股的最高价;亚马逊(AMAZON)股价于7月13日创出历史最高3773.08美元/股;谷歌(ALPHABET)股价-A于7月14日创出历史新高2586.53美元/股;FACEBOOK股价于7月6日创出历史新高358.79美元/股;此外,总市值排名第二,仅次于苹果公司的微软公司(MICROSOFT)股价也在7月16日也创出284.1美元/股的新高。

截至7月16日,自6月1日以来的一个半月,苹果公司上涨了17.48%,微软公司上涨了12.44%,亚马逊上涨了10.88%,谷歌-A上涨7.75%,FACEBOOK上涨3.78%,奈飞公司上涨5.47%。

如果再拉长到今年来看,谷歌-A上涨44.89%、FACEBOOK上涨24.89%。

从去年美股3月23日大跌后的反弹算起,有代表性的美国科技股的涨幅几乎都已翻倍,特斯拉甚至涨了六七倍。

具体来看是这样:苹果公司(APPLE)157.85%、微软公司(MICROSOFT)106.96%、亚马逊(AMAZON)93.58%、谷歌(ALPHABET)-A137.72%、谷歌(ALPHABET)-C145.91%、FACEBOOK127.85%、特斯拉653.42%。

对于美股近期科技股股价频创新高,北京格雷资产总经理张可兴分析:“美国科技股最近一两个月其实是处在持续的创新高这样的一个状态,主要的推动因素一是来自于业绩,它们的业绩非常好,比如像Facebook的一季报大超预期。二是科技股受益于美国货币宽松政策带来的正面影响。这两点是推动美国科技股持续走高的因素。”

前海开源基金首席经济学家杨德龙进一步指出,美国科技股走势强劲,屡创新高,主要是美国的科技股确实实力比较强,吸引了全球资本的关注。

事实上,在过去30年,美国的行业中,以美国的标普各个行业指数为例,科技、医疗、消费是股价涨幅最大前三名。自1990年以来,标普500信息技术指数上涨了近40倍,远超排名第二的标普500医疗指数涨的近20倍。

对于美国科技股的后市,张可兴判断,“从美国科技股整体业绩表现的趋势来看,美股还是会表现很不错,处在一个稳健增长的阶段,如果美国的货币政策没有快速转向,或者是大幅加息,还延续这样的一个宽松政策环境,我认为美国科技股股价向上走势可能还会继续延续。”

但是如果仅从短期来看,“站在现在的位置上,美国的FAANG五大科技巨头,估值不便宜了,不排除美国科技股短期有调整的风险。”张可兴说。

中美科技股PK

对应于狂飙的美国科技股,最近两个月,中国股市行情最好的也是泛科技股,具备成长性且行业景气度持续高企的新能源、半导体、光伏等行业个股迭创新高。

自5月11日至7月12日的两个月,新能源、科技股大幅上涨:北方华创119.94%,比亚迪上涨81.28%,宁德时代上涨53.73%,亿伟锂能上涨44.47%,隆基股份上涨31.36%,立讯精密上涨31.13%……

新能源、双创概念在国家政策的支持下,近两个月备受资金追捧。

但在上一周,高景气成长板块由此前抱团新能源、半导体概念的极致阶段,转而进入轮动阶段。 

不过,不少机构投资人后市仍然推荐我国高景气的泛科技股概念,并建议把握市场波动时的入场时机。

张可兴表示,公司近年来重仓港股的互联网等新兴行业股票。“我们主要的仓位是投资中国科技公司的股票,而对于美国的科技股仓位我们有一定限制,因为我们更看好中国的发展空间。此外,对于海外的政策、营商环境,我们没有十足的把握,所以大多数的资产还是投资在中国科技企业。”张可兴对记者表示。

“在当下这个时间点,美股相对于港股的一些中国互联网的巨头来说,估值不便宜,我认为还是应该去买入港股,目前机会非常难得,可能是几年一遇的投资机会,希望大家能珍惜,如果十年后回头看,现在完全没什么大问题。”张可兴说。

杨德龙则认为,美股科技股的走强,对于A股的科技股有一定的提升作用,但是并不完全能够同步,因为毕竟和美国科技股的实力相比,中国科技股还是有比较大的差距。所以在投资科技方面的话,还是美国的科技股占优,但在消费方面则是我国的消费股占优,从业绩增长和竞争的比较优势来看存在这种差异。

润德盈喜私募基金总经理赵立松表示,美国科技股跟中国科技股存在一个博弈的走势,后市中国科技股是否能够持续走强还是要看美国对中国科技产业的打压情况,按照这个逻辑来看,对中国科技打击的越狠,那么美国科技股获益的程度就越高,股价走势可能就相对比较强势。

“但这不是一个永恒的趋势,因为随着中国科技发展不断走强,后市政府对科技的支持力度不断加大,接下来科技从量变到质变,将会出现一个很大的变化。”赵立松说。

就A股来看,接下来泛科技股仍被推荐。中信证券指出,行业景气度较高的新能源汽车、光伏、半导体指数成分股2021年第二季度单季度净利润增速分别为227%/132%/121%,增速上较传统制造业和消费、医药板块有明显优势,“我们依然建议紧扣高景气主线布局,并把握后续波动带来的入场时机”。

(作者:庞华玮 编辑:张玉洁)

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